Pair Trading คืออะไร?

กลยุทธ์ที่เทรดคู่ asset ที่ราคามีความสัมพันธ์กันในระยะยาว (cointegrated) เมื่อ spread ระหว่างคู่กว้างผิดปกติ → เปิดสถานะคาดว่าจะกลับมาแคบ (mean reversion) โดยไม่ต้องทาย direction ตลาด

Spread คืออะไร?

Spread = ln(ราคา A) − hedge ratio × ln(ราคา B) เป็นค่าที่วัดความห่างของสองราคาหลังปรับ hedge ratio แล้ว ปกติจะวนเวียนรอบค่าเฉลี่ย ไม่วิ่งออกไปไม่กลับ

Z-score คืออะไร?

Z-score = (spread − ค่าเฉลี่ย) / ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน บอกว่า spread ห่างจากค่าเฉลี่ยกี่ sigma (σ) สัญญาณเกิดเมื่อ |z| > 2 — spread กว้าง/แคบกว่าปกติมาก

Half-life คืออะไร?

ระยะเวลาที่คาดว่า spread จะกลับมาที่ครึ่งหนึ่งของระยะห่าง Half-life สั้น (<48h) = mean reversion เร็ว → คุณภาพสัญญาณสูงกว่า